2009-5-18      出处： 21世纪经济报道

社会责任投资（Socially Responsible Investing，简称SRI）是指在传统的财务指标之外，以预期稳定利润分配的持续性、遵守法律、雇佣习惯、尊重人权、消费者问题、社会贡献程度和对环境问题的关注等社会伦理性标准为基础，评价并选择企业所进行的投资。此外，SRI还包含以社会公义、地区贡献、行使股东权利等为目的的资金投人行为。SRI是一种特别的投资取向，投资过程中会通过投资者结合对社会、经济发展和环境健康的关心，再加上传统财务的考虑，使经济和社会都能得益。

在圣经时代，犹太人就有设定以道德价值来投资的投资标准。在16世纪，乔治?福克斯在美国创建了贵格会（Quakers）教派，该教派教徒信仰人权平等及反对暴力战争，同时也把这些社会标准用来规范投资行为，这些被认为是第一批的道德投资者。当代的社会责任投资起源于政治萧条的20世纪60年代，当时环保、反战及追求和平等议题充斥欧美。在美国，开始有人试图以投资的方式，来反对越战。而后接连发生的工业灾害、核电站泄漏、油轮泄油以及日益严重的环境问题，促使越来越多的投资者把社会责任融入到投资决策中。最早一只伦理基金（Ethical Fund）是瑞典在1965年发行的，1971年，在美国出现了本土第一只伦理基金，而英国第一只伦理基金是在1984年发行的Friends Provident's Stewardship Trust。

　　目前，最大的社会责任投资市场是在美国，其次是英国、荷兰及瑞典。其中美国及英国的社会责任投资总资产规模已超过3万亿美元，每年以超过30％的速度成长，占所有专业管理投资总资产的10%以上，成为全世界基金管理界不可忽视的一支投资力量。现今全世界已有21个国家有与社会责任投资相关的金融产品。

　　在发展早期，采用社会责任投资的企业主要是运用规避筛选法，规避那些具有较差劳工和人权问题，或者在内战、恐怖主义、流行疾病频繁的商业环境中运作的公司。现在，投资者的目标已经转向通过运用积极筛选原则，积极地寻求社会、环境记录较好、企业治理优良的公司。而西方多数学者的研究已经证明，企业社会表现和财务绩效之间存在正相关关系。由于良好的理念和投资业绩，在过去30年中，社会责任基金的长期投资报酬率优于其它基金。日本社会责任投资指数MS-SRI的13年（1993年?2006年）累计回报率，超过TOPIX（东交所指数）将近5倍之多；美国第一个也是最著名的社会责任投资指数??多米尼400社会指数，最初运作的10年（1990年5月1日到2000年4月30日期间）的平均年收益率为20.83%，而同期标准普尔500指数的平均年收益率仅为18.7%。

　　目前我国的社会责任投资只是刚刚萌芽。深圳证券信息公司于2007年12月与泰达股份(000652,股吧)联合推出了国内资本市场第一只社会责任型投资指数??泰达环保指数。2008年，兴业社会责任(行情,净值,基金吧)基金发行了“兴业社会责任股票型基金”，是国内第一只以此为投资理念的基金。