2011年6月21日   来源：水泥商情网

在产能过剩和节能减排的双重压力下，水泥企业已经开始意识到拓宽上下游产业链的重要性。分析人士认为，水泥行业向全产业链发展是未来水泥业发展的大势所趋，但是就目前的全产业链发展情况来看，水泥企业向上、下游拓展的进程都不是一帆风顺，不少水泥企业在实施拓展之初就遭遇了瓶颈。

水泥全产业链是方向

分析人士认为，水泥企业的全产业链投资冲动来自于行业的“内忧外患”压力。相关资料显示，自2009年以来，水泥产业就被列为产能过剩行业,屡次被国家监管部门点名批评。

在控制产能过剩的背景下,水泥企业若要发展，必然要寻找新的利润增长点。深受产能过剩及重能耗重污染之害的水泥行业一直在寻求解决问题的方法。

在国家严控水泥产能过剩、力推节能减排的情况下，水泥企业向上下游拓展已经被提上了日程。“十二五”期间，国家已经明确提出将“支持水泥窑协同处置城市生活垃圾、污泥生产线和建筑废弃物综合利用示范线的建设”作为建材工业发展重点之一。

业内专家称，全产业链的延伸和发展是“十二五”期间的水泥行业的发展重点，水泥企业要从单纯经营水泥产品向经营完整的产业链转变；全行业要从高能耗、高排放、资源消耗型产业向最大限度消纳人类生活和工业生产废弃物的清洁产业的转变。

企业的嗅觉是敏锐的。国内龙头水泥企业都逐渐意识到发展水泥全产业链的重要性跟可行性。通过采用发展企业全产业链，利用城市生活垃圾等作为生产水泥原料,不仅可以解决水泥生产成本过高的问题,同时又能够将企业打造成循环经济企业。

分析人士认为，之所以目前水泥企业如此心急火燎向上下游拓展,除了产能受控背景外,综观国际水泥市场,行业巨头均是通过完善上下游产业链布局,有效降低企业的运营风险,支撑主业发展的。而在国内,水泥企业涉足下游产业链的还不多。

在业内人士看来，国外水泥混凝土发展的经验表明,水泥企业要生存和发展,根据自身情况向上、下游产业链延伸是必然选择。

“作为上游的原材料产业，水泥不能引领下游市场，其发展受益于投资也受制于投资。因此,水泥企业要生存和发展，视自身相关情况采取向上、下游产业链发展来提高竞争力已经成为必然。”行业人士如是说。

在业内专家的眼中，水泥作为中间产业,要想长久立于市场并实现利润的最大化，通过上下游的联合兼顾,打造一条完整的产业链便是有效途径之一,这样既能节省成本,又有助于改变目前混凝土市场混乱的局面。

对水泥企业来说，向上游发展是为了解决原材料问题以降低成本，向下游发展则是为了扩大市场赢取更多的利润。目前，国内的许多水泥企业都在逐步步入全产业链的发展模式中。

向上游发展是保障

毋庸置疑，水泥企业向上游拓展的目的都是为了解决原材料及成本之困，保障水泥生产能在低成本模式下顺利进行。总的来说，水泥企业采用的向上游拓展方式分为以下几种。

第一种是水泥企业收购煤矿企业。此举通过将煤矿收购为水泥企业自己所有，从而减少煤炭价格高涨带给企业的生产成本增加之痛。这种方式是前些年水泥企业实现向上游拓展普遍采用的最主要方式。

受成本增加刺激，水泥企业曾一度通过收购煤炭企业等手段来谋求“通吃”。早在2008年，一些水泥企业就不甘煤价上涨之痛，开始涉足煤矿以图打通产业链之上游。

近两年，水泥企业收购向上游拓展的情况依然存在。资料显示，2011年4月，秦岭水泥收购榆林一座煤矿用以应对煤炭价格高涨；2010年6月，亚洲水泥在多次计划收购煤矿未遂之后又决定自行建设煤矿。

然而，随着上游煤炭产业的整合度逐渐提高，水泥企业收购煤矿的空间则越来越小。这就使得水泥企业不得不采取一些新的方法来解决成本问题。

随之而来的就是目前被水泥企业普遍运用和推广的第二种向上游拓展的方法——水泥窑协同处置生活垃圾和余热发电。

利用水泥窑协同处置生活垃圾和余热发电作为较新的技术，在水泥节能减排作为考核硬性指标的情况下被适时地提了出来。

相关资料和实际操作经验都表明，采用水泥窑处置生活垃圾是实现提高资源利用率和降低污染排放强度的重要方面。

通过这种方式处理垃圾，既能将垃圾作为原料、燃料以减少对资源的消耗，又可充分利用水泥回转窑内的高温燃烧环境等优点，彻底处理掉有害物质，实现垃圾处理的无害化、资源化、集约化的目标要求，促使水泥产业走上可持续发展的道路。

余热发电则是新建新型干法水泥生产线的配套设施。因为前些年投运的余热发电机组不管是设备性能还是系统热效率水平都相对较低，因此，随着技术和装备的不断进步，余热发电技术改造已被提上日程。数据显示，目前国内有约300个余热发电项目将实施技术改造。

余热发电的发电量又被循环利用于水泥企业生产等各个方面。一些水泥企业的水泥余热发电已经取得了成效，为“限电”困境下水泥企业自救以保产做出了贡献。

水泥作为一种高耗能产业，受上游原燃材料价格影响很大。因此，不管通过自购煤矿还是技改进行水泥窑协同处理垃圾和余热发电，水泥企业的目的都在于拓展到上游以保证正常生产。

向下游拓展为目标

水泥作为中间产业，除了受上游水泥生产原材料影响之外，下游的销售渠道也是影响水泥企业盈利的一个重大方面。在追求利润最大化的路上，水泥企业开始了下游混凝土领域的拓展。

水泥企业向下游进军不仅得到了产业政策上的支持，也符合国际水泥发展的先例。

在水泥产业政策上，国家鼓励企业大力发展商品混凝土，支持水泥企业延长产业链，发展终端产品，以逐步实现水泥制品部件化。

从国际上来看，目前以水泥为支架的传统的销售方式将日渐萎缩，取而代之的则是以商品混凝土的方式经营销售。在发达国家，水泥对外销售的主要方式是商品混凝土，一般销售量占到了水泥总产量的70%-75%。因此，国内水泥企业拓展下游混凝土行业显得尤为必要。

看中了水泥下游明朗的市场前景，当前国内大型集团水泥生产企业开始进入商品混凝土等下游领域，新一轮的企业竞争已经剑拔弩张。

业内人士表示，龙头水泥企业进军混凝土行业，对目前商品混凝土市场小企业多、产业集中度低、产能过剩严重、市场秩序欠缺、竞争混乱等状况都有改善作用。

同时，水泥企业向下游混凝土行业延伸，可以降低企业的运营风险，降低营销成本，延长价值链，支撑主业的发展。

目前，越来越多的水泥企业开始注重发展混凝土产业，采取在新建水泥生产线的同时建立混凝土搅拌站，旨在掌控下游市场，为企业可持续发展打下基础。

水泥企业建立混凝土搅拌站，对规范商品混凝土市场起到了推动作用，也为实现水泥企业利润最大化创造了机会和条件。

据统计，2010年全国水泥熟料企业前10强中,冀东水泥、华润水泥和华新水泥已经率先进入混凝土商业领域；水泥20强企业中的金隅集团和亚泰集团,也已经开始了从水泥向混凝土的产业延伸。

相关数据显示，天山股份目前有5条商品混凝土生产线在建。业内人士分析称，虽然商品混凝土毛利率较低对公司业绩比较有限，但是商品混凝土生产线的建设延伸了水泥产业链，有利于水泥的销售。

然而，部分业内人士则对水泥企业向下游拓展的结果表示怀疑，在他们看来，虽然水泥企业向商品混凝土延伸，能获得掌握下游资源等优势，达到保证利润的目的，但同样容易出现产能过剩，形成卖方市场，出现恶性竞争的情况。

因此，怎样合理进行混凝土市场布局又成为一个需要慎重考虑的问题。经验表明，因为当前混凝土业务门槛比较低，所以竞争激烈；虽然水泥企业面临全产业链投资的必要，但是诸多企业也面临着自身瓶颈的困扰。

拓展过程遇瓶颈

不少业内人士表示，在进行全产业链投资的浪潮中，水泥企业不得不面临资金、人才、跨行业整合能力等各种考验和问题。

冀东水泥进行股权转让的事件对全产业链拓展的瓶颈进行了形象的描述，也给正转向或者准备转向混凝土领域的企业上了沉重的一课。

去年12月8日，冀东水泥披露，公司与唐山冀东水泥混凝土投资公司签订了《股权转让框架协议》，冀东水泥公司拟将持有的唐山盾石混凝土有限公司100%股权、湖南盾石混凝土有限责任公司95%股权、吉林市冀东水泥城建混凝土有限公司51.02%股权及陕西冀东水泥混凝土有限公司95%股权转让给混凝土投资公司进行管理。

分析人士表示，冀东水泥转让混凝土公司股权的主要原因是混凝土业务“进入门槛太低”，竞争太激烈，而公司对混凝土业务经营不善。

作为区域甚至国内水泥的龙头企业，冀东水泥也曾布局下游产业，旗下有不少的混凝土公司，但是其将混凝土公司进行股权转让的事宜让业内瞠目结舌。从而提醒众水泥企业需要更加警惕向下游拓展时遭遇的资金、跨行整合的困难。

在向混凝土产业拓展的途中遭遇瓶颈而进行转让的企业并不止冀东水泥一家。新疆天山股份曾出售天山筑友混凝土有限责任公司51％股权；拉法基曾向金隅水泥出售拉法基混凝土的76.722%股权；而最近的消息显示，全球水泥巨头拉法基于已5月13日将其美国的混凝土业务以7.6亿美元的价格出售给哥伦比亚的Cementos Argos公司。

在这些水泥公司进行混凝土股份转让或出售的案例中，有的是因债务危机，有的是由资金链断裂引起，有的则是管理方式出现了差池，还有些则是不良竞争的产物。

所有这些在全产业链中进行拓展时遭遇困境的案例都说明，要想真正地实现水泥产业全产业链模式，光有想法和实践是不够的，更重要的是需要建立一套完善的资金链及管理方法，以适应水泥企业进行的跨行整合的转变。

同时，混乱的市场竞争机制亦加剧了水泥企业向下游拓展的困境。

据了解，目前混凝土行业进行生产和销售的大多数为小企业，这些小企业为争夺市场，无视市场规则，相互间靠不正当手段来进行竞争。有行业人士生动描述这一现象为“为了拿到单子他们完全不按市场规则来办事。”

资金链断裂，竞争机制的缺失，都为水泥企业进行向下游拓展的道路增添了障碍。因此，长时间以来，水泥企业和业内人士都在不断探索和寻求一种更合理的方式来实现水泥全产业链。

全产业链需 “长期抗战”

见证了众多的失败之后，业内专家表示，虽然水泥企业进行全产业链短期内会遭遇不少困难，但水泥企业向上下游拓展是一个长期趋势。

业内专家表示，要长期发展健康的水泥全产业链，必须合理规划和建设混凝土生产线。这就要求在决定进军布局之前要先进行足够的市场调研，获取充分的信息以便选择合理的布局方式。

同时，建立良好的市场秩序也很必要。鉴于目前的混凝土市场小企业较多，竞争手段恶劣，众多小企业为了获取市场完全不按市场规则的情况，建立正当健康的市场竞争体制则显得尤为重要。

另外，业内人士称，鉴于行业集中度是一个不断提高的过程。为了使市场稳定逐渐成熟，重组兼并还是未来需要走的一个很重要途径。并且，水泥企业是否能顺利向上下游拓展，主要问题还在于是否“不差钱”